Mientras Trump gobierna sobre el desconcierto generalizado y las tensiones geopolíticas suben hasta niveles no vistos desde la guerra fría. El 2026 está a punto de dar comienzo en medio de una sobrevaloración extrema en casi todos los activos.
Quédate para ver dónde invertir en 2026, porque mientras que el oro, el sp500, el inmobiliario o las criptomonedas siguen por las nubes, aún encontramos sectores con descuento y alternativas de inversión que nos pueden ofrecer buenas rentabilidad para este 2026.
Entorno Macroeconómico Nefasto
Cómo ya veníamos mencionando, el entorno económico y geopolítico está más tenso que Doraemon al pasar la aduana… Ya ni el propio Trump sabe por dónde le saldrá el sol mañana, la Unión Europea hace aguas, Rusia alarga una guerra con Ucrania que no parece tener fin y China comienza a erigirse como una enorme potencia mundial. Esto nos ha llevado a triplicar el índice de riesgo político desde la entrada de Trump en su segundo mandato.
Por su lado el ciclo de deuda parece estar tocando techo y, como veremos más adelante, no parece que ningún país pretenda achicar esta cifra.
Este estado de incertidumbre daría lógica a las subidas del Oro como activo refugio y al Bitcoin como alternativa al dinero FIAT, pero… ¿Cómo puede el mercado de acciones estar en máximo en medio de este berenjenal y con el indicador del miedo en «pánico extremo»?
Vamos a verlo y de paso… echemos un vistazo a las rebajas que nos trae el mercado para poder ir colocando nuestra liquidez.
Small Caps
Los ETFs e índices indexados han sido un boom, con cierta razón, por cierto. Y es que han permitido democratizar las inversiones dando la posibilidad de sacar buenas rentabilidades a cualquiera que fuera capaz de pulsar un par de teclas.
Sin embargo esto ha provocado que una enorme cantidad de inversores poco cualificados se acerquen al mercado trayendo enormes cantidades de dinero que han generado un círculo virtuoso añadiendo capitalización a lo que ya crecía de por sí (empresas de crecimiento).
Es por esto que los hiperescaladores, es decir grandes compañías con altos crecimientos hayan aumentado muchísimo sus valoraciones.
Por el contrario, como vemos en la imagen anterior, las pequeñas compañías (small caps), aquellas más desconocidas, hayan experimentado una «debilidad» frente a las grandes compañías (Large Caps). Los tipos altos tampoco han sido caldo de cultivo para ellas, ya que son empresas que precisan de deuda para crecer.
Éste gráfico te muestra la disparidad de valoraciones a las que se encuentran las empresas grandes con respecto al resto y como esto es un síntoma inequívoco de burbuja. Quédate con él que después volveremos a verlo.
Lo que deja a la vista es como las empresas pequeñas se encuentran en valoraciones históricamente bajas.
Unos tipos a la baja con un aumento de la masa monetaria y nuevos sectores originados con la Inteligencia Artificial deberían dar alas a un tipo de empresa que se encuentran a precios asequibles.
Value, stock picking y sectores olvidados
Cómo ya hemos visto en la imagen anterior, los flujos monetarios se han ido a esas «superempresas» que acaparan todas las miradas. Mientras tanto, sectores tradicionales como el salud, seguros, consumo defensivo, industria, química o materiales se han olvidados cual noviazgo de verano.
Y en estos sectores siguen habiendo buenas empresas que, además, suelen repartir un dividendo estable que te seguirá aportando liquidez en la peor de las caídas.
En este sentido, el stock picking con un gestor que tenga convicción sobre empresas que el mercado no sabe valorar debería darnos ciertas ventajas.
En este sentido encontramos un fondo con un buen track record y «estilo diferente y convicción en las compañías donde tiene exposición: empresas castigadas, con buenas tesis, y un buen balance que permita aguantar posibles sustos».
Se trata del MFS Meridian Funds – Contrarian Value, dale vida a tu cartera con un enfoque diferente, aportarás diversificación y quizás un plus de rentabilidad que te ayude en los temporales.
Esta es una idea, cualquier otra alternativa value donde la convicción en la tesis del gestor (o la tuya propia) sería una buena opción.
Fondos Alternativos
Como hemos visto la agenda macroeconómica tiene una presencia brutal en los momentos que corren. Por otro lado vemos empresas y sectores sobrevaloradísimos mientras que otros están olvidados.
Es por eso que un fondo de inversión Alternativo con una filosofía de análisis enfocada principalmente en la macroeconomía sería ideal.
El Carmignac Portfolio Long-Short European Equities con un enfoque fundamental bottom up (macroeconómico) para maximizar la generación de alfa (rentabilidad) en posiciones largas y cortas del mercado europeo.
Hay que recalcar que de media en los últimos años el fondo ha conseguido proporcionar rentabilidades equivalentes al mercado con la mitad de la volatilidad y sólo una cuarta parte de las caídas. ¡Espectacular!
De nuevo estarás aportando diversificación, baja volatilidad y rentabilidad a tu cartera en uno de los entornos más complicados de inversión que se han vivido en varios lustros.
