Hoy buscaremos 3 Oportunidades de Inversión con Dividendos en el Sector Financiero. No son pocos los gestores que advierten del alto precio de los mercados a pesar de la inestabilidad imperante. La carrera contra el Covid parece seguir en buen camino. Pero son otros muchos los frentes que quedan abiertos.
Un Brexit interminable, una deuda soberana que no para de crecer con el consiguiente aumento del Balance de los Bancos Centrales. La guerra comercial contra china se une a la incertidumbre propia de unas elecciones generales en Estados Unidos.
Los dividendos como defensa
En estos momentos, la mayoría de los accionistas y expertos del Mercado de Valores prefieren el Dividendo. Una compañía madura y estable que ofrezca un buen flujo de dividendos debería ponernos en una posición defensiva.
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Recordemos que la volatilidad está reinando los mercados los últimos días. Además septiembre y octubre nunca han sido meses especialmente buenos en el mercado. Y si para colmo, noviembre viene con Elecciones en Estados Unidos, no vería con malos ojos posicionar una parte de nuestra cartera en valores defensivos con dividendos.
Tres oportunidades de inversión con dividendos
Claro está que no vale solo con pagar un buen dividendo. El resto de variables del Análisis fundamental no debemos menospreciarlas. Por lo que tenemos que encontrar empresas a un buen precio, con flujos de caja crecientes o estables, buenos ratios de rentabilidad… Aquí encontramos tres empresas con un rentabilidad por dividendo del 5% o más y un Payout inferior al 60%.
Fulton Financial
El primero en la lista es Fulton Financial, un holding bancario con subsidiarias que operan 230 sucursales bancarias en Nueva Jersey, Pensilvania, Maryland, Delaware y Virginia. Fulton cuenta con una capitalización de mercado de $ 1,64 mil millones y $ 23 mil millones en activos. La empresa ofrece servicios de banca comercial, créditos al consumo e hipotecas, además de otros productos financieros para sus clientes.
Su caída la cotización tras la crisis actual ha sido muy fuerte, sin mucha recuperación. Una situación normal si tenemos en cuenta que es una empresa del sector financiero, uno de los más afectados por la situación.
Sin embargo, las últimas cuentas trimestrales presentadas por la compañía muestran como han capeado notablemente la situación. Como observamos en la imagen de la izquierda. En la que se esperaba un 0,10 de Beneficio por Acción, mientras que consiguieron 0,24. Así, se presenta como una gran oportunidad de Inversión con dividendos en el Sector financiero.
Cuenta de pérdidas y ganancias Fulton Financial.
Además, si atendemos a su historial de la Cuenta de Resultados, podemos comprobar como su crecimiento en ingresos y beneficios ha sido muy bueno y sostenible. Con casi un aumento del 50% en 4 años. Sus dividendos, como comprobamos en la siguiente imagen, están por encima del 5% y con un payout del 60%.
Combinando todas estas variables, teniendo en cuenta que le empresa ha cotizado tradicionalmente en el entorno de PER 13. Estaríamos hablando de un potencial de revalorización a largo plazo de 24$ (actualmente en el entorno de los 9,5), más la rentabilidad por dividendo. Nada mal.
Fifth Third (FITB)
Fifth Third es uno de los operadores bancarios más grandes al este del Mississippi. Opera más de 1.100 sucursales y más de 2.400 cajeros automáticos en diez estados, principalmente en el Valle de Ohio. Fifth Third tiene una capitalización de mercado cercana a los 15 mil millones de dólares.
El gran tamaño de esta compañía le permitió superar la recesión provocada por el coronavirus. Y cabe destacar que desde la crisis de 2008 cuando tocó mínimos, ha sabido mantener una Tendencia Alcista muy sólida.
Otro motivo a favor de esta empresa es su sólido Balance. Incluso mejorando su posición de patrimonio neto, notablemente, en el último año contable. Recordemos como Warren Buffett nos indica que una de las mejores vías para valorar a las compañías financieras es mediante sus Fondos Propios. En este sentido Fifth Third tiene un precio valor contable por debajo de 1, en el entorno de 0,75, lo que nos vislumbra un precio realmente barato teniendo en cuenta la solidez de sus beneficios.
Balance de Fifth Third
Esta compañía realizó una fuerte transición al negocio online que le permitió reducir costes. Además le fue de muchísima ayuda con el problema actual. Esto ha permitido que sus ingresos en el primer semestre de 2020 cayeran ligeramente. En cuanto a los beneficios por acción cayeron en el primer trimestre del año pero sin entrar en pérdidas. Y han superado con fuerza las expectativas del segundo trimestre, con un BPA de 0,30 por un esperado de 0,20 dólares. Con una rentabilidad por dividendo en el contexto actual del 5,2%.
Cuenta de Resultados de Fifth Third 2Q20
Los analistas le dan un precio objetivo de 25$ por acción, lo cual no supone una gran revalorización con respecto al los 21,5$ acctuales. Pero se espera que en 2022 tenga un punto de inflexión en sus beneficios y esta empresa crezca fuertemente por encima de la media del sector financiero.
Inversión con dividendos en el Sector financiero: Manulife
El gigante de la industria de seguros canadiense con sede en Toronto. La compañía genera más de seis mil millones de dolares canadienses en ingresos anuales, de los cuales 2 mil millones han sido gracias a nuevos negocios en 2019. La compañía cuenta con 26 millones de clientes en todo el mundo.
El tamaño y la fuerza de Manulife, y la naturaleza de los productos de seguros en tiempos inciertos, lo ayudaron a superar la crisis del coronavirus con un impacto mínimo. Aunque las ganancias han caído ligeramente en los últimos trimestres, podemos ver la fortaleza de las cuentas de la empresa. Donde el beneficio ha crecido fuertemente.
Además, como en el caso anterior, sus fondos propios han ido in crescendo, mientras que su PVC está por debajo de uno. Lo que nos indica una buena oportunidad de compra. No menos curioso es que, a nivel técnico, su gráfico se encuentra en una lateralidad casi perfecta, lo que nos da un precio objetivo del entorno de los 21 dólares. Lo cual supone una revalorización del 44% con respecto a los 14,5 actuales.
Gráfico histórico Manulife
A todo ello le deberíamos sumar un 5,85% de la rentabilidad por dividendo mientras que su Payout es de solo el 42,29%. Lo que nos indica una fuerte capacidad para mantener e incluso aumentar su dividendo.
Si tienes alguna duda o sugerencia sobre Inversión con dividendos en el Sector financiero, o de cualquier otro tipo, háznosla saber en los comentarios. Recuerda que con el Broker XTB puedes invertir en Acciones al contado con una tarifa plana excepcionalmente barata. Entra para comprobar sus precios.
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