Hace poco mostraba tres gráficos que me hacían pensar en una caída en el SP500. Pues ahora le echamos leña al fuego ya que estamos muy cerca de un Cierre de Gobierno de Estados Unidos y… ¿Cómo afectaría a la bolsa?.
El cierre de Gobierno en los Estados Unidos ya se ha visto en su historia afortunadamente sin demasiadas consecuencias. Sin embargo estamos en una tesitura más delicada, así que responderé a las preguntas que más me han realizado mis clientes.
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¿Por qué cierra el Gobiernos de Estados Unidos?
Parece cada vez más probable que el gobierno de Estados Unidos se encamine a un cierre el 1 de octubre. Para evitar este resultado, el Congreso tendría que aprobar 12 proyectos de ley separados para financiar agencias federales antes de que finalice el año fiscal el 30 de septiembre. Sin embargo, los legisladores Siguen en desacuerdo sobre una serie de cuestiones, incluidas propuestas para nuevas reducciones en el gasto, el restablecimiento de recortes vencidos a los impuestos corporativos y una expansión del crédito tributario por hijos.
La Administración Biden ha pedido al Congreso que apruebe una “resolución continua” que mantendría temporalmente las operaciones gubernamentales al mismo nivel que el año fiscal anterior. Sin embargo, si finalmente se produce un cierre, podría significar suspensiones para los empleados federales e interrupciones en los programas de asistencia alimentaria o de cuidado infantil.
Esto generaría incertidumbre económica, pero sobre todo, inseguridad en las calle y en el sistema de salud para sus ciudadanos.
¿Cómo afecta al Mercado un cierre del Gobierno de USA?
Como ya hemos comentado no es la primera vez que haya ocurrido un cierre de gobierno en Estados Unidos. Las pérdidas económicas que han supuesto estos cierres, afortunadamente, no han sido elevadas y las bolsas no sufrieron en exceso.
Los 20 cierres gubernamentales que han ocurrido desde 1976 parecen haber tenido un impacto limitado en la economía. Sin embargo, en esta ocasión debemos estar atentos a algunas circunstancias.
Si bien los inversores pueden preocuparse por la incertidumbre financiera y económica, es clave señalar que los cierres gubernamentales son temporales: en promedio, han durado poco más de una semana. El último duró desde diciembre de 2018 a enero de 2019 por un total de 19 días. Este fue el comportamiento de Wall Street fue relativamente brusco (el SP500 cayó más de un 7%) al principio pero se recuperó con celeridad:
Cabe destacar que previamente veníamos de corregir otro tanto. Casualidad o no, en esta ocasión el SP500 viene de hacer una corrección y de dejar una figura de agotamiento Hombro Cabeza Hombro. Cuya corrección nos podría dejar buenas oportunidades para generar cartera.
Te dejo un breve vídeo con el que explico el entorno macroeconómico en el que nos pillaría el cierre de gobierno de Estados y Unidos, así como el análisis técnico del SP500:
¿Cómo puedo protegerme del cierre de gobierno de Estados Unidos?
Históricamente, los cierres gubernamentales han tenido un impacto negativo mínimo en el mercado de valores de Estados Unidos, y el índice S&P 500 ganó un promedio de 4,4% durante tales eventos, probablemente debido a otros factores macroeconómicos en juego.
Es posible que los inversores quieran buscar oportunidades en los sectores de defensa y salud, que dependen en gran medida de los contratos gubernamentales. Dado que esos sectores actualmente tienen un desempeño inferior al del S&P 500, la perspectiva de un cierre puede presentar hoy una atractiva oportunidad. Durante los cierres desde 1995, el sector de defensa ganó un 5,2% y el sector sanitario, tradicionalmente defensivo, avanzó un 2,3%, en comparación con el rendimiento del 3% del S&P 500.
Más allá del riesgo de un cierre, otros factores también contribuyen a esta opinión: en el largo plazo, el gasto y los incentivos gubernamentales podrían impulsar ambos sectores. Por ejemplo, es probable que las tensiones geopolíticas actuales estimulen inversiones adicionales financiadas por el gobierno en defensa y ciberseguridad, mientras que los proveedores farmacéuticos y de atención médica parecen estar preparados para beneficiarse de la expansión de la Ley de Atención Médica Asequible y el apoyo federal a Medicare.
