No seré quien peca de siempre bajistas, pero creo que el S&P500 empieza a hacer aguas, por eso vamos a ver tres gráficos y algunos motivos que me hacen pensar en una caída. Además veremos dos ETFs que podrían subir en esta situación.
Recuerda que tienes la posibilidad de ver y analizar los gráficos con la plataforma de eToro, puedes utilizar su graficadora desde este enlace.
Tres gráficos que me hacen pensar en una caída del S&P500
Te muestro de una manera sencilla los 3 gráficos que me hacen creer que el S&P500 sufrirá una corrección en el corto medio plazo.
- Gráfico que relaciona el S&P500 con el balance de los principales bancos centrales: Podemos observar un gap muy importante a finales de septiembre. Mientras que la masa monetaria puesta en circulación por los principales bancos centrales se reduce, el S&P500 sigue creciendo. Recuerda que siempre ha existido una relación directa, cosa lógica ya que por mucho que crezcan los beneficios empresariales, para que el SP500 siga creciendo necesita papel (dinero) que estimule la demanda. Tarde o temprano el SP500 tenderá a cerrar el gap y seguir la correlación entre ambos.
- Relación entre el S&P500 y los tipos de interés de la FED: De nuevo, podemos comprobar como las subidas de tipos por parte de la reserva federal han conllevado a una fuerte corrección en el Mercado de Renta variable. Esto tiene dos motivos principales, unos tipos de interés más altos generan mayor interés en las deuda empresarial lo cual limita sus beneficios. Por otro lado se endurece el crédito y con ello disminuye la inversión y la capacidad de ahorro de las familias. Además, la Renta Fija empieza a convertirse en un activo mucho más interesante. Actualmente podemos encontrar fondos de inversión de media duración y bonos gubernamentales (alta calidad crediticia) con tires del 6,5%. Esto hace que los flujos monetarios vayan de la renta variable a la Renta Fija.
- Síntomas de debilidad en el propio gráfico del S&P500: El gráfico está formando un canal alcista, sin embargo, en los últimos días muestra síntomas de debilitamiento. De hecho vemos una figura de hombro cabeza hombro cuya proyección bajista nos lleva a una corrección del 6%. Además, en caso de rotura del canal, la proyección bajista se duplicaría hasta caso el 15% de caída.
Análisis técnico S&P500
Recordemos que el SP500 sigue inmerso en una tendencia eminentemente alcista desde sus inicios y en el largo plazo es casi seguro que ofrecerá buenos retornos. Pero igual de cierto es que en la situación actual podríamos aprovecharnos para balancear la cartera a otros activos. Aquí te dejo dos ideas.
2 ETFs para aprovecharnos de una caída en el S&P500
- iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF: Se trata de un ETF de Renta Fija formado por bonos del tesoro americano con un vencimiento de entre 7 y 10 años. Como hemos dicho anteriormente los tipos de interés altos aumenta la rentabilidad del bono. Protegernos con ETFs de bonos nos permitiría aislarnos de una posible caída del S&P500 y obtener una rentabilidad adecuada. Además, si la caída fuera demasiado acentuada la reserva federal se vería obligada a bajar tipos, lo cual aumentaría notablemente las rentabilidades de este ETF. Puedes negociar este ETF y el siguiente desde la plataforma de eToro, SIN COMISIONES, desde el siguiente enlace:
- SPDR Dow Jones REIT: Se trata de un ETF formado por los REITs de mayor relevancia de EEUU. Los REITs son empresas que se dedican a la compra, venta y alquiler dentro del sector inmobiliario, también al negocio hipotecario. Este sector es altamente sensible a los tipos de interés, ya que además de como les afecta negativamente la subida de tipos en el negocio hipotecario, es un sector muy apalancado (trabaja con deuda). Es por eso que, como vemos en el gráfico, se encuentra en mínimos de una década. Una bajada en los tipos de interés afectaría muy positivamente a este sector.
Espero que te haya gustado el artículo, con cualquier duda, solo tienes que hacérmelo saber en comentarios.
