¿Cómo Invertir en el Ibex 35?

Es, probablemente, la pregunta más común que me han hecho: ¿Cómo invertir en el Ibex 35? Generalmente quien me pregunta esto apenas sabe qué está preguntando. El primer paso es acertar cuales son las intenciones o expectativas de a qué se refieren con eso de «Cómo se invierte en el Ibex 35».

Cómo Invertir en el Ibex 35

Ahora vamos a intentar dar una respuesta sencilla a las posibles expectativas que puedas tener cuándo te haces esta pregunta.

¿Qué es el Ibex 35?

Cuando un usuario o cliente viene con la típica pregunta de «Cómo invertir en el Ibex 35» la primera misión es entender qué me está queriendo decir. Y para ello lo primero que hay que entender es Qué es el Ibex 35.

El Ibex 35 es un índice de referencia del Mercado Bursátil español que se compone de las 35 empresas con mayor capitalización (número de acciones en circulación multiplicado por el precio de la acción) y liquidez (volumen de compraventa de sus acciones) de las empresas que cotizan en las bolsas españolas (Bolsa de Madrid, Barcelona, Bilbao y Valencia). 

Estas empresas que componen el índice tendrán una ponderación (% de peso sobre el índice) en función de su Capitalización. 

Entonces… ¿Qué se está preguntando?

Con el tiempo he llegado a entender que cuando un cliente pregunta sobre Cómo Invertir en el Ibex 35, lo que te está diciendo, desde el normal desconocimiento, es que quiere invertir en bolsa en el mercado español. No sabe ni cómo ni en qué. Por tanto se entiende que:

  • Es un perfil de inversor principiante y probablemente conservador, pero que quiere iniciarse en las inversiones en bolsa con cautela.
  • Tiene aversión al riesgo pero con un sesgo marcadamente geográfico. Su mayor miedo es a lo desconocido.
  • Cree que acciones como Santander o Telefónica son más arriesgadas que Airbus o P&G solo porque las conoce, sin tan siquiera hacer ningún análisis. Por norma general son las que «el del banco» les ha querido colocar tradicionalmente. En la siguiente imagen vemos como P&G se ha multiplicado por 2 en los últimos 5 años mientras que Banco Santander ha caído un 30%. Y P&G es una empresa de consumo defensivo, por lo que no se asumió más riesgo que en una empresa como Santander, considerada cíclica.

diferencia entre PG y banco santander

  • El sesgo del idioma puede ser lógico, pero por norma, nunca ha leído ni sabe interpretar un Estado Financiero ni una Presentación de Resultados, por lo que también carece de lógica.

¿Cómo invertir en el Ibex 35? ¿Qué queremos hacer?

Ya entendemos un poco de qué va esto. Queremos una inversión en España porque el extranjero nos da miedo (no tiene lógica financiera, pero podemos entenderlo).

Compra acciones con PER bajo en XTB

Compra Acciones del Ibex35 sin Comisiones

Hasta aquí, el inversor tradicional Español difícilmente ha salido de Santander, BBVA, Telefónica y, últimamente, se atreven con las Hiberdrolas, Gamesas o Inditex. Sin embargo, sobre esta lógica, podríamos entender que el Ibex 35 no es lo único que queremos, estos inversores tienen un sesgo geográfico y de idioma, por tanto tenemos vida más allá, podemos tirar del Mercado Continuo, que quizás tenga más lógica. 

Una vez que, al menos, ya sabemos lo que estamos buscando, vamos a ver las alternativas para invertir en el Ibex 35:

CFDs, Opciones y Futuros sobre el Ibex 35

Los explico primero, pero son la PEOR alternativa para invertir en el Ibex 35. La mayor parte de los no profesionales pierden dinero en este tipo de operativas. Son formulas de inversión denominadas Derivados Financieros, no aportan valor y son un «juego de suma cero».

Este tipo de activos suelen ser utilizados para «coberturas» es decir, para protegerse de una posible caída en el mercado de valores. Esto es porque se pueden poner posiciones cortas, se gana dinero cuando el Mercado Baja. Por ejemplo:

  • Si compramos un Futuro sobre el Ibex 35, ganaremos 10 Euros por cada punto que suba el Ibex 35 y perderemos 10€ por cada punto que baje.
  • Si nos ponemos cortos en el Futuro del Ibex 35 (posición bajista en la que vendemos algo que aún no tenemos), ganaremos 10€ cada vez que el Ibex baje un punto y perderemos 10€ por punto de subida.

No te compliques demasiado con esto, es difícil de entender y no merece la pena. Grandes inversores como Peter Lynch o Warren Buffet han declarado abiertamente su rechazo a los derivados.

Cómo invertir en el Ibex 35 – ETFs del Ibex 35

Si lo que queremos es invertir directamente en el IBEX 35, sin complicarnos, quizás esta sea la forma más sencilla, rápida y barata.

Cuando hemos explicado qué era el Ibex 35 hemos dicho que se trata de un (número) Índice que se formaba por capitalización. Al final, no es más que una fórmula matemática. Por tanto podríamos utilizar un algoritmo que creara una cartera de inversión comprando acciones replicando a este índice. En el broker XTB puedes comprar sin comisiones el ETF  que replica el Ibex 35 y que reparte el dividendo (distribución) de Lyxor «LYXIB.ES»

ETF del Ibex35 LYXIB

Pues eso es lo que hace un ETF (Exchange Trade Fund – Fondos Cotizados). Aunque si bien es cierto que el Ibex 35 no es el índice con mejor rentabilidad histórica (muy lastrado por los bancos), no menos cierto es que es un índice con Alta Rentabilidad por Dividendo. Puesto que el dividendo se descuenta del gráfico cuando se reparte, la gráfica del Ibex 35 puede llevar a engaños y la gráfica que mejor representaría a nuestro índice es el Ibex Total Return (o Ibex Dividend).

Ibex TR Vs IBEX35

Fondos de Inversión RV España

Otra sencilla forma de invertir en el Ibex. En este caso confiaremos en la gestión de nuestra cartera en un equipo humano. Entendemos que un buen equipo gestor debería saber elegir a las mejores empresa dentro del Mercado Español y por tanto, debería mejorar la rentabilidad del Ibex Total Return.

A veces estos fondos tienen altas comisiones o importes mínimos elevados, para ello hay que saber buscar un buen histórico de inversión e intentar buscar unas comisiones aceptables. Si la rentabilidad neta que ofrece el fondo es buena, merecerá la pena.

Pongo dos ejemplos que en lo han hecho muy bien y han doblado la rentabilidad del índice en los últimos cinco años:

  • Gesconsult Renta Variable FI, ISIN ES0137381002, cuya ficha podemos ver en la imagen de abajo.
  • Santander Small Caps España, ISIN ES0175224007, que invierte en empresas de pequeña capitalización españolas.

Gestonsult fondo de renta variable española

Comprar Acciones del Ibex 35

Como hemos dicho, no solo deberíamos quedarnos con acciones del Ibex 35, si no de todo el Mercado Español. Entiendo que resulta más cómodo comprar acciones de empresas que conocemos del día a día, pero, es precisamente en un mercado menos maduro donde están las empresas con mayor crecimiento.

Empresas como Miquel y Costas, Vidrala o Solaría (que entró hace poco en el Ibex) no son tan conocidas y han dado buenos resultados. Conocer una empresa es preocuparse de leer sus Estados Financieros sus presentaciones de resultados y entender su modelo de negocio. Nada tiene que ver con recomendaciones de diarios escritos por periodistas que apenas saben de bolsa.

Si no estás dispuesto a ello, lo mejor es que busques un buen Fondo de Inversión y que un equipo gestor se preocupe de hacer este trabajo por ti.

Si estás dispuesto a entender como funciona una empresa y sus expectativas de crecimiento, deberás entender sus Estados Financieros (Balance, Cuanta de Resultados y Flujo de Efectivo), sus métricas de rentabilidad y sus múltiplos de valoración como EV/EBITDA, PER o PVC.

Como norma general y para que puedas empezar por algo, te diré que buscar empresas con un alto ROA (Rentabilidad sobre Activos) y bajos PER (relación entre los beneficios empresariales y el precio de la empresa) podrían darte buenos resultados.

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